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“我的一个朋友”的故事

“我的一个朋友,去年买黄金,赚了27%。”

“我的一个朋友,前年把买房的钱全买了一只股票,翻了十几倍,1间房变成10间房了。”

“我的一个朋友,买那个XX理财产品,去年有9%的回报呢。”

“我的一个朋友,把所有积蓄都做了P2P投资,每年的回报率有18%。”

我猜,你也常听人说起“我的一个朋友”的故事吧?这个朋友,投资经历惊天地泣鬼神,可是,你总是听说他赚钱的故事,似乎从来没有听说过他亏钱的故事。当然了,投资赔钱的故事再普通不过,谁也不稀罕听,只有赚钱的故事才会广为流传。

在这些“朋友”的故事里,你会发现,讲故事和听故事的人最看重的点,往往是“收益率”,或者叫“赚钱”,而忽视了在理财投资中比收益率更重要的一点,那就是风险,或者更通俗地说,叫“亏损”。

让我来出一个题目,请你在以下产品中选择一个觉得最划算的投资,你的本金为1万元。

产品一:保证未来10年,平均年收益率15%。

产品二:保证未来10年,平均年收益率20%,但是投资的第三年有30%的亏损,仅仅只有1年的亏损,其余9年都赚钱。

产品三:保证未来10年,平均年收益率30%,但是投资的第二和第五年,出现了30%的亏损,也仅仅只有两年的亏损,其余8年都赚钱。

这道题目我问过不少人,选第二种和第三种的占绝大多数。而事实是,用简单的Excel表格算一下,本金1万元,投资产品一,到第十年的时候,会增值到40456元,投资产品二是36118元,投资产品三是39971元。

是不是有点出乎你的意料?这就是我想说的,要用比关注“赚钱”更大的力气去关注“亏钱”,也就是风险所在。因为“亏钱”比“赚钱”对你的影响更大,你要花更多的气力、更长的时间来弥补亏损。

 

 

再讲一个“我的一个朋友”的故事。这个朋友的基金公司牛到不行,合伙人中有两位是获过诺贝尔奖的专家,还有一位退休的财政部副部长。公司20年前就有12亿美元的资产,连续4年的投资回报率是28.5%、42.8%、40.8%、17%。听到这里,你是不是很想把所有钱都交给我朋友的公司,让他帮你投资?

告诉你,我这个朋友的基金公司叫做Long-Term Capital Management(LTCM),长期资本管理公司,网上可以搜索到它的故事。这家公司成立于1994年,其厉害程度跟我前面说的一模一样,成立前4年的收益率惊人。但1998年,也就是成立第五年,公司的基金亏损99%,直接清盘。我做投资时,没事总要去看看这个案例,以此提醒自己,永远把亏损和风险放在收益率之前。

曾经有个赌场老手告诉我,最容易沉迷于赌博最后倾家荡产的人,往往不是一开始就输钱的人,而是一开始赢钱,甚至赢了不少钱的人。因为一开始输钱,你会怀疑自己的能力,怀疑赌博是不是真的能带来收益。而一开始就赢钱,你会高估自己的能力,对风险视而不见,还会不断增加投入,把开始的盈利都赔个精光还不罢休。

很多投资者不也是这样吗?盲目追求投资收益,对存在的风险假装看不见,愿意听风跟消息,而不愿意花一点点时间收集资料、计算收益。他们用在买投资产品上思考的时间,比花在选择衣服、电子产品上的时间更少。前文的那道题,会小学数学的人,只需要5分钟,就能算出哪个产品更划算,但大部分投资者连这5分钟也不愿多花,仅凭直觉来判断,怎么可能不栽跟头呢?

在你下决心要走投资这条道路的时候,就应该对所有“我的一个朋友”的赚钱故事,保持最基本的怀疑态度,把风险考虑在收益之前,才可能真正有所斩获。 

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  • 2014-10-30 17:50

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